PERE : Réorganisation du portefeuille immobilier de Toronto Transit
Le régime de retraite de la Commission de transport de Toronto (TTCPP) opère un changement stratégique dans la gestion de son portefeuille immobilier. Historiquement, le fonds de pension détenait 80 % de ses investissements immobiliers en direct, mais le directeur des investissements, Andrew Greene, vise à inverser ce ratio en augmentant son exposition aux fonds immobiliers. TTCPP a récemment engagé BGO pour gérer son portefeuille immobilier canadien existant et l’aider à élargir son empreinte immobilière à l’échelle mondiale, en particulier aux États-Unis et en Europe. Cette transition est motivée par le désir de diversifier les actifs, de tirer parti de l’expertise externe et d’accéder à un plus large éventail d’opportunités d’investissement.
Pour faciliter cette transformation, TTCPP a réalisé des engagements sélectifs dans des fonds, notamment un investissement de 50 millions d’euros dans le Henderson Park Real Estate Fund II. Le fonds de pension cherche également à céder certaines de ses propriétés existantes afin de libérer des liquidités pour de nouveaux investissements. Greene reconnaît que, bien que les évaluations actuelles du marché soient basses, le fonds est prêt à effectuer des ventes stratégiques à des prix raisonnables afin de capitaliser sur les opportunités émergentes. Avec une allocation cible de 12 % en immobilier, TTCPP équilibre son portefeuille entre détentions directes, engagements dans des fonds et investissements dans les infrastructures, se positionnant ainsi pour une croissance à long terme.
